BANOBRAS PROPICIA MEJORES CONDICIONES FINANCIERAS EN REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA DEL ESTADO DE VERACRUZ

El Gobierno de la República, a través del Banco Nacional de Obras y
Servicios Públicos (Banobras), participó en el refinanciamiento de la
deuda del Gobierno del Estado de Veracruz a través de una estructura
financiera, con la que el Estado logrará obtener mejores condiciones de
mercado, pasando de un promedio ponderado en sobretasa de interés de
336 puntos base a 108 puntos base, y de un plazo de 15 años a uno de 23
años. Lo anterior representa una disminución en el pago de servicios
deuda de aproximadamente 2,000 MDP durante los próximos 12 meses.

A diferencia de las estructuras tradicionales, en donde el Estado
contrata los financiamientos, el diseño de esta estructura financiera
contempla la constitución de un fideicomiso público sin estructura, el
cual contratará los financiamientos y de uno o varios fideicomisos
fuente de pago.

Bajo esta estructura, las agencias calificadoras evaluaron, en primera
instancia, la fortaleza del flujo de los recursos del Fondo General de
Participaciones (FGP) que se afectará a dichos fideicomisos, por lo que
las operaciones de refinanciamiento de deuda del Estado se realizarán
con mejores condiciones de mercado, al obtener tasas de interés en
función de los niveles de calificación del fideicomiso público de
contratación respectivo.

Lo anterior se logró al desvincular -desde el punto de vista de riesgo
de crédito- la gestión administrativa y financiera del Gobierno del
Estado, de los flujos de recursos que se afectarán a los fideicomisos
de fuente de pago; asimismo los instrumentos legales que forman parte de
la operación y que corresponden a los contratos de fideicomiso de
contratación y de fideicomiso de fuente de pago son similares para
todas las instituciones financieras acreedoras, los cuales contienen
obligaciones contractuales simplificadas y con consecuencias por
incumplimiento, adecuadas al tipo de obligación.

Los reportes de los financiamientos y obligaciones contraídas por el
fideicomiso público de contratación consolidarán con la deuda del
Estado y por lo tanto son computables para efectos del Sistema de
Alertas. El fideicomiso público de contratación se mantiene sujeto a
las obligaciones de transparencia, de acceso a la información pública
y de rendición de cuentas, de acuerdo a la legislación aplicable
federal y a la del Estado de Veracruz.

Derivado de lo anterior y considerando las características y fortalezas
de la estructura financiera diseñada para el refinanciamiento de la
deuda del Estado de Veracruz, la agencia calificadora HR Ratings emitió
calificaciones preliminares a la estructura en los niveles de AA y AA+,
que representa 13 niveles por encima de la calificación de mayor riesgo
del Estado.

Como resultado inmediato, el pasado 3 de noviembre los bancos
comerciales otorgaron ofertas en firme por un  monto de 58,657 MDP para
el refinanciamiento de la deuda del Estado de Veracruz; poco más de
20,000 MDP por encima del monto solicitado en la convocatoria,
permitiendo con ello que el Estado haya elegido, en estricto apego a la
Ley de Disciplina Financiera, las ofertas de los bancos con mejores
tasas y plazos.

En este proceso Banobras participó por un monto de hasta 23,657 MDP de
los cuales le fueron asignados 17,200 MDP.

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